
中新经纬11月11日电 (薛宇飞)在个人养老金账户开通的第一年金智股配,刘峰(化名)就向账户转入1.2万元,目前共计转入4.8万元。刘峰购买的都是公募基金,当前净浮盈近1.5万元。
2022年11月,个人养老金制度启动实施。据人社部2024年12月发布数据显示,个人养老金制度实施两周年之际,已有超7000万人开通个人养老金账户。在2025年股市相对向好的背景下,已有不少人的个人养老金账户实现正收益。
单只产品收益最高达34.6%
刘峰对中新经纬说:“个人养老金账户可以购买储蓄、保险、基金等产品,我买的都是收益与风险较高的公募基金。个人养老金账户封闭运行,投资周期长达三四十年,所以我选择购买基金,这类产品的长期收益大概率能跑赢储蓄、保险等产品。”
刘峰买的第一只产品是兴全基金的兴全安泰积极养老目标五年Y,目前这只基金累计收益率超过20%。他称,他之前买过这只产品基金经理林国怀管理的其他基金,体验感不错,所以就买入并持有至今。
刘峰称,基金的收益波动较大,最开始时,兴全安泰积极养老目标五年Y的收益也不太好,一度出现-14%的收益率,但本着长期持有的心态,没有赎回。此后这只基金的净值有所回升,带来了相对不错的收益体验。
2024年12月,首批85只权益类指数基金纳入个人养老金基金名录,产品类型包括宽基指数基金、红利策略指数基金、指数增强基金,个人养老金账户可以投资的基金产品类型得以丰富。刘峰相继买入了三只指数基金,分别是国投瑞银沪深300量化增强Y、国投瑞银沪深300量化增强Y、华夏中证A500ETF联接Y。
截至2025年11月7日,刘峰购买的4只基金的累计收益率均为正,收益率最高的产品是华夏中证A500ETF联接Y。刘峰称,他相对看好大盘走势,想买入与大盘指数挂钩的基金,但一直没有找到好的时机入手。到今年4月7日金智股配,A股出现了一次大的回调,他果断买入了华夏中证A500ETF联接Y,此后随着中证A500指数的回升,刘峰在该基金取得约34.6%的累计收益率。
投资者张敏敏(化名)累计向个人养老金账户转入了3.6万元。最开始,她偏向保守型产品,除申购了7000元的中欧预见养老2035三年持有(FOF)Y,其余资金都购买了理财产品。到2025年9月,理财产品相继到期,加上看好当时的股市行情,她买入科创、创业板、中证500指数基金。
目前,张敏敏在中欧预见养老2035三年持有(FOF)Y上取得超17%的累计收益率,其余几只科创、创业板指数基金有7%~8%的收益率,中证500指数有超2%的收益率。她个人养老金账户的累计浮盈约为4000元。张敏敏对中新经纬说:“理财产品现在的收益率能到2%就不错了,我对账户的整体收益比较满意。”
中新经纬在社交媒体上搜索发现,不少网友晒出了个人养老金账户的收益数据,一些重仓基金Y份额的网友,目前的累计浮盈在数千元至上万元不等。根据此前一些网友晒出的截图,个人养老金账户购买的创业板ETF基金,累计收益率超过40%。
绝大多数基金实现正收益
据中国证监会此前发布的《个人养老金基金名录》显示,截至2025年9月30日,个人养老金基金产品数量已扩容至302只,这也是个人养老金基金数量首次突破300只关口。
从具体产品看,截至2025年三季度末,兴全基金的兴全安泰积极养老目标五年Y的规模超10亿元,约为12.48亿元;华夏养老2040三年Y、中欧预见养老2050五年Y、易方达汇诚养老2043三年Y、华夏养老2045三年Y的规模超过5亿元,分别约为8.68亿元、6.04亿元、5.22亿元、5.12亿元。另外,还有32只基金的规模在1亿至5亿元之间。
从成立以来的累计收益率看,截至2025年11月7日,除少数几只基金外金智股配,其余基金的收益率均为正,全部Y份额基金成立以来的平均收益率约为16.74%。截至2025年11月7日,易方达中证科创创业50ETF联接Y、华夏中证科创创业50ETF联接Y的累计收益率超过60%,分别约为61.29%、60.10%。
截至2025年11月7日,共有17只养老Y份额基金成立以来的累计收益超过40%,其中科创、创业板指数基金占绝大多数。
养老目标或养老目标日期型Y份额中,广发养老目标2060五年持有Y成立以来的累计收益率最高,约为43.64%;南方养老目标日期2055五年持有Y、国泰民安养老2040三年Y、南方养老目标日期2060五年持有Y等多只基金成立以来的累计收益率超过30%。
需要指出的是,不少养老Y份额基金的正收益都是在今年取得的,在过去2年多时间里,一些基金也出现过较为明显的收益回撤。据Wind数据显示,有41只Y份额基金成立以来的最大回撤超过20%。
多只Y份额规模不大
尽管Y份额基金在收益方面打了一场翻身仗,但一些产品的规模“长不大”,若加上A份额后的总规模依然偏低,或面临着被清算的风险。
截至2025年三季度末,全部Y份额基金的总规模约为151.11亿元,单只产品的平均规模仅约为5000万元;规模低于5000万元的Y份额基金超过200只,其中多只基金的规模仅有数万元,甚至数百元。
今年4月底,财通证券资管旗下的财通资管康恒平衡养老目标三年持有、财通资管康泽稳健养老目标一年持有分别增设Y份额,截至2025年三季度末,这两只基金的Y份额规模分别约为204.30元、1327.86元。
截至2025年三季度末,财通资管康泽稳健养老目标一年持有A、Y份额的总规模不足5000万元。根据基金合同,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并于6个月内召集基金份额持有人大会。
今年以来,已有多只养老目标或养老目标日期型基金进行了清算,原因多为产品规模不满足基金合同要求。10月17日,华安基金发布了华安积极养老目标五年持有混合发起式(FOF)的清算报告,A、Y份额均进行了清算。据公告,在该基金生效日起三年后,若基金资产净值低于2亿元,将触发基金合同约定的终止情形,基金自动终止。
9月,因为同样的原因,东方红养老目标2045五年持有混合发起(FOF)、大成颐享稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)也进行了清算。
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